华尔街对软件行业的担忧正在迅速转变为抛售，并蔓延到更广泛的科技行业。随着市场恐慌情绪从 SaaS 领域蔓延到半导体和人工智能基础设施领域，科技股面临的压力大幅增加。周三，纳斯达克综合指数不仅再次下跌，而且自去年4月以来首次连续两日下跌1%。此次冲击的一个核心触发因素是投资者对软件行业前景的信心动摇。在初创公司 Anthropic 推出一套新工具来执行行业特定功能（例如审查法律合同）后，SaaS 股票的下跌加速。市场越来越担心人工智能对现有软件商业模式的影响将远高于预期，这引发了科技巨头能否在维持高估值的同时兑现盈利承诺的疑问。但迈克尔·安托贝尔德私人财富管理公司市场策略师内利表示，这一现象反映了交易者的重新定位，而不是对整体市场前景的根本性重新评估。 “NVIDIA 与 SaaS 有什么关系？人们锁定一些盈利股票的利润，以弥补软件股票的巨额损失。”尽管交易员表示抛售依然有序，没有出现恐慌危机的迹象，但值得注意的是，高估值使得市场对负面信号非常敏感，资金现在正加速从科技股转向传统板块。高估值加剧市场反应周三的市场结果显示，下跌范围超出了纯粹的软件行业。在发布令人失望的财报后，AMD 股价暴跌 17%，创下 2017 年以来最差单日表现。与此同时，Palantir 下跌 12%，数据存储公司 SanDisk 下跌 16%。 SaaS 股票的抛售也导致了打击了一些人工智能巨头。 Meta 本周下跌 6.6%，Nvidia 下跌 8.9%。 Cussett Capital 首席投资策略师 Jack Ablin 表示，考虑到目前的估值水平，市场反应将非常严厉。他说这会发生。 Meridian Equity Partners 的高级管理合伙人乔纳森·科皮纳 (Jonathan Corpina) 表示：“现在的期望确实很高。”鉴于科技股估值较高，行业轮动可能会比过去更快。 “当你在这个市场上交易时，你需要快速进出，因为痛苦来得很快。”这种痛苦不仅仅局限于股票市场。根据 PitchBook 的 LCD 数据，周二软件公司贷款的平均价格从去年年底的 94.71 美分降至 91.27 美分。 1月底，投资者持有软件贷款所需的额外收益率（利差）跃升至5.95个百分点。此外，大约 250 亿美元的软件贷款被拖欠（少于面值的 80%），占所有拖欠贷款的近三分之一。人工智能的影响和过度反应 针对这场辩论的市场波动反映了投资者对面临人工智能潜在颠覆的公司的重新评估。摩根大通分析师托比·奥格表示，软件行业目前正处于“审判前的审判”状态。这种担忧源于人工智能技术的快速采用。尽管许多公司的人工智能应用仍处于早期阶段，但软件公司被认为面临的风险最大。但行业高管和一些策略师认为，抛售可能太过分了。英伟达首席执行官黄仁勋在思科的一次活动中警告称，最近软件股的下跌被夸大了。 “有很多软件公司的股价承受着巨大的压力，仅仅是因为它们将被人工智能取代，这是世界上最不合逻辑的事情。”贝尔德 (Baird) 的安东内利 (Antonelli) 也持类似观点，认为比较任何人都不会简单地放弃大型商业软件而转而选择“有人在奥克兰的密室里废弃的一些代码”。他补充说，市场往往“甚至科技股也遭受了巨大损失，但这并不是市场全面崩溃，而是资本轮动的明显迹象。投资者延续了持续数周的趋势，将资金从半导体股和大型科技巨头等长期赢家转移到市场更传统的部分。周三，标准普尔500指数11个板块中的7个板块收盘上涨，因为资金流入与加速经济增长直接相关的公司。能源、材料和消费必需品板块尽管标普 500 指数今年收盘下跌 0.5%，但值得注意的是，仍有 92 只股票创下 52 周新高。 2024 年 11 月，市长将采取行动。汤姆·布鲁尼 (Tom Bruni)，信息作者。墨西哥小市场和小市场在 Stocktwits 社交平台上，评论了当前发生的操作和本周的通知，以加速市场趋势。
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纳斯达克指数连续第二年下跌，创去年四月以来最大跌幅：软件“裁员”、芯片“遭遇打击”、科技“崩盘”
